16 » Finanzverbindlichkeiten und Kreditlinien
adidas hat entsprechend seiner operativen Tätigkeit Kredite in verschiedenen Währungen aufgenommen. Zum 31. Dezember 2025 sind die Bruttofinanzverbindlichkeiten (vor Liquiditätsswaps zu Zwecken des Cash-Managements) im Wesentlichen auf Euro (2025: 94 %; 2024: 98 %) denominiert.
Im gewichteten Mittel erhöhte sich der Zinssatz für die Bruttofinanzverbindlichkeiten des Konzerns im Jahr 2025 auf 3,1 % (2024: 2,5 %).
Zum 31. Dezember 2025 verfügt adidas über Kreditlinien und sonstige langfristige Finanzierungsvereinbarungen von insgesamt 6,0 Mrd. € (2024: 6,0 Mrd. €), wovon 3,3 Mrd. € (2024: 3,6 Mrd. €) auf ungenutzte Kreditlinien entfallen. Des Weiteren hat adidas zum 31. Dezember 2025 separate Kreditlinien für die Ausstellung von Akkreditiven und Avalen in Höhe von etwa 0,5 Mrd. € (2024: 0,4 Mrd. €).
Im November 2020 unterzeichnete adidas einen neuen Konsortialkredit in Höhe von 1,5 Mrd. € mit zwölf Partnerbanken. Der Kreditvertrag ist am 8. Oktober 2021 und im November 2022 nachträglich geändert und neu formuliert worden, sodass elf Partnerbanken die Kredithöhe von 2,0 Mrd. € mit der Laufzeit bis November 2027 zur Verfügung stellen. Im Dezember 2023 ist der Konsortialkredit auf 1.864 Mrd. € und nun zehn beteiligte Partnerbanken reduziert worden. Der Kreditvertrag sieht Ziehungen in Euro und US-Dollar vor. Die Verzinsung erfolgt anhand einer festgelegten Marge über einem Basiszinssatz (,€STRʻ bzw. ,EURIBORʻ für Euro).
Bei den Bruttofinanzverbindlichkeiten handelt es sich um Kreditaufnahmen unter den folgenden Vereinbarungen mit Fälligkeiten wie folgt:
|
|
Bis zu 1 Jahr |
|
Zwischen 1 und 3 Jahren |
|
Zwischen 3 und 5 Jahren |
|
Mehr als 5 Jahre |
|
Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper |
|
246 |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
252 |
Eurobond |
|
400 |
|
498 |
|
995 |
|
497 |
|
2.389 |
Gesamt |
|
645 |
|
505 |
|
995 |
|
497 |
|
2.642 |
|
|
Bis zu 1 Jahr |
|
Zwischen 1 und 3 Jahren |
|
Zwischen 3 und 5 Jahren |
|
Mehr als 5 Jahre |
|
Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper |
|
70 |
|
26 |
|
— |
|
— |
|
96 |
Eurobond |
|
499 |
|
399 |
|
994 |
|
496 |
|
2.389 |
Gesamt |
|
570 |
|
425 |
|
994 |
|
496 |
|
2.485 |
Zur Refinanzierung eines auslaufenden Eurobond wurde im November 2025 ein Eurobond ausgegeben. Zum 31. Dezember 2025 sind folgende Anleihen ausstehend:
Emittierte Anleihen |
|
Emission |
|
Volumen |
|
Kupon |
|
Ausgabepreis |
|
Spread (Basispunkte) |
|
Fälligkeit |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Eurobond |
|
Okt. 2014 |
|
400 |
|
2,250 % |
|
99,357 % |
|
100 |
|
Okt. 2026 |
Eurobond |
|
Sept. 2020 |
|
500 |
|
0,625 % |
|
99,360 % |
|
63 |
|
Sept. 2035 |
Sustainability Bond |
|
Sept. 2020 |
|
500 |
|
0,000 % |
|
99,410 % |
|
40 |
|
Okt. 2028 |
Eurobond |
|
Nov. 2022 |
|
500 |
|
3,125 % |
|
99,272 % |
|
45 |
|
Nov. 2029 |
Eurobond |
|
Nov. 2025 |
|
500 |
|
2,750 % |
|
99,922 % |
|
42 |
|
Nov. 2030 |
Dieser Anhang enthält weitere Informationen zu künftigen Mittelabflüssen. SIEHE ERLÄUTERUNG 28