Geschäftsbericht 2022

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29 » Finanz­instrumente

Ergänzende Angaben zu Finanzinstrumenten

Buchwerte der Finanzinstrumente und ihre beizulegenden Zeitwerte inklusive hierarchischer Einstufung gemäß IFRS 13 in Mio. €

 

 

Kategorie

 

31. Dezember 2022

 

31. Dezember 2021

 

 

 

 

Buch­wert

 

Beizu­legen­der Zeit­wert

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Buch-wert

 

Beizu­legen­der Zeit­wert

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

Fortgeführte Anschaffungs-kosten

 

726

 

 

 

 

 

 

2.449

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

72

 

72

 

 

72

 

 

1.379

 

1.379

 

 

1.379

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

2.529

 

 

 

 

 

 

2.175

 

 

 

 

 

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

n.a.

 

168

 

168

 

 

168

 

 

237

 

237

 

 

237

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

65

 

65

 

 

65

 

 

36

 

36

 

 

36

 

Schuldscheine

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

 

 

 

 

 

12

 

12

 

 

 

12

Sonstige Anlagen

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

78

 

 

 

 

 

 

71

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

703

 

 

 

 

 

 

389

 

 

 

 

 

Langfristige Finanzanlagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Kapitalanlagen

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

89

 

89

 

 

 

89

 

89

 

89

 

 

 

89

Sonstige Kapitalanlagen

 

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert

 

86

 

86

 

2

 

 

84

 

80

 

80

 

 

 

80

Sonstige Anlagen

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

42

 

42

 

 

42

 

 

30

 

30

 

 

30

 

Sonstige Anlagen

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

83

 

 

 

 

 

 

91

 

 

 

 

 

Kredite

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

0

 

 

 

 

 

 

0

 

 

 

 

 

Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

n.a.

 

1

 

1

 

 

1

 

 

11

 

11

 

 

11

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

 

 

 

 

 

42

 

42

 

 

42

 

Earn-out-Komponenten

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

227

 

227

 

 

 

227

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

108

 

 

 

 

 

 

108

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte per Stufe

 

 

 

 

 

 

 

2

 

347

 

400

 

 

 

 

 

 

1.735

 

181

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankverbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

29

 

 

 

 

 

 

29

 

 

 

 

 

Wandelanleihe

 

Fortgeführte Anschaffungs-kosten

 

498

 

490

 

490

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

2.908

 

 

 

 

 

 

2.294

 

 

 

 

 

Kurzfristige abgegrenzte Schulden

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

997

 

 

 

 

 

 

1.006

 

 

 

 

 

Kurzfristige abgegrenzte Schulden für Kundenrabatte

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

808

 

 

 

 

 

 

878

 

 

 

 

 

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

n.a.

 

127

 

127

 

 

127

 

 

129

 

129

 

 

129

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

64

 

64

 

 

64

 

 

54

 

54

 

 

54

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

232

 

 

 

 

 

 

180

 

 

 

 

 

Leasingverbindlichkeiten

 

n. a.

 

643

 

 

 

 

 

 

573

 

 

 

 

 

Langfristige Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankverbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

63

 

 

 

 

 

 

82

 

 

 

 

 

Eurobond

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

2.883

 

2.604

 

2.604

 

 

 

1.890

 

1.929

 

1.929

 

 

Wandelanleihe

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

 

 

 

 

 

494

 

572

 

572

 

 

Langfristige abgegrenzte Schulden

 

Fortgeführte Anschaffungs- kosten

 

4

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

n.a.

 

44

 

44

 

 

44

 

 

20

 

20

 

 

20

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

 

 

 

 

 

31

 

31

 

 

31

 

Leasingverbindlichkeiten

 

n. a.

 

2.343

 

 

 

 

 

 

2.263

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten per Stufe

 

 

 

 

 

 

 

3.095

 

235

 

 

 

 

 

 

2.501

 

234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: aggregiert nach Kategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

 

495

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.588

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten (Financial Assets Held for Trading – FAHfT)

 

 

 

87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

87

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

 

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

80

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: Kapitalanlagen (ohne erfolgswirksame Umgliederung)

 

 

 

86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

80

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

 

 

4.288

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.283

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

 

124

 

 

 

 

 

 

 

 

 

85

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

 

 

8.423

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.855

 

 

 

 

 

 

 

 

Stufe 1 basiert auf quotierten Preisen auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Stufe 2 basiert auf Inputfaktoren, die direkte (d.h. als Preise) oder indirekte (d.h. aus Ableitungen von Preisen) beobachtbare Marktdaten für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten darstellen und andere Inputfaktoren als die in Stufe 1 aufgenommenen Marktpreisnotierungen sind.

Stufe 3 basiert auf Inputfaktoren für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht an einem Markt beobachtbar sind (nicht beobachtbare Inputfaktoren).

Entwicklung der beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 im Jahr 2022 in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Realisiert

 

Unrealisiert

 

 

 

 

 

 

 

 

Beizu­legender Zeitwert 1. Jan. 2022

 

Zugänge

 

Abgänge

 

Gewinne

 

Verluste

 

Gewinne

 

Verluste

 

Um­buch­ungen

 

Effekt aus Währungs­um­rechnung

 

Beizu­legender Zeitwert 31. Dez. 2022

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente als zu Handelszwecken gehalten (FAHfT)

 

87

 

 

 

 

 

0

 

 

 

 

87

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVTPL)

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVOCI)

 

80

 

6

 

–0

 

 

 

4

 

–3

 

–3

 

 

84

Schuldscheine (FVTPL)

 

12

 

 

–12

 

 

 

 

 

 

 

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

 

247

 

 

 

 

 

–20

 

 

 

227

Entwicklung der beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 im Jahr 2021 in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Realisiert

 

Unrealisiert

 

 

 

 

 

 

 

 

Beizu­legender Zeitwert 1. Jan. 2021

 

Zugänge

 

Abgänge

 

Gewinne

 

Verluste

 

Gewinne

 

Verluste

 

Um­buch­ungen

 

Effekt aus Währungs-um-rechnung

 

Beizu­legender Zeitwert 31. Dez. 2021

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente als zu Handelszwecken gehalten (FAHfT)

 

87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

87

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVTPL)

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVOCI)

 

79

 

10

 

–10

 

 

 

1

 

 

 

 

80

Schuldscheine (FVTPL)

 

171

 

 

–158

 

 

 

 

–8

 

 

7

 

12

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

12

 

 

–21

 

9

 

 

 

 

 

 

Aufgrund der kurzen Laufzeiten der flüssigen Mittel, kurzfristigen Finanzanlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der übrigen kurzfristigen finanziellen Forderungen und Verbindlichkeiten wird angenommen, dass die beizulegenden Zeitwerte den Buchwerten entsprechen.

Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als Barwerte der zukünftig erwarteten Cashflows ermittelt. Zur Diskontierung werden auf die entsprechenden Fristigkeiten bezogene marktübliche Zinssätze, angepasst um eine unternehmensspezifische Kreditrisikoprämie, verwendet.

Für die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten langfristigen Finanzanlagen basieren die Zeitwerte auf dem an einem aktiven Markt notierten Marktpreis oder werden als Barwerte der zukünftig erwarteten Cashflows ermittelt.

adidas zeigt bestimmte Investitionen als Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis, weil diese Investitionen vom Unternehmen langfristig gehalten werden, um Einblicke in innovative Produktionstechnologien und Entwicklungen zu bekommen. Der Ausweis dieser Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis basiert auf strategischen Managemententscheidungen.

Gemäß IFRS 13 zeigen die folgenden Tabellen die Bewertungsmethoden für den beizulegenden Zeitwert nach Stufe 1, Stufe 2 und Stufe 3 sowie die wesentlichen nicht beobachtbaren Parameter, die zur Bewertung verwendet worden sind.

Im Jahr 2022 ist eine Reklassifizierung bei den sonstigen Kapitalanlagen von Stufe 3 zu Stufe 2 und Stufe 1 vorgenommen worden.

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 1

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Kategorie

Wandelanleihe

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Wandelanleihe zum 31. Dezember 2022.

 

Nicht anwendbar

 

Fortgeführte Anschaffungs­kosten

Eurobond

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Eurobonds zum 31. Dezember 2022.

 

Nicht anwendbar

 

Fortgeführte Anschaffungs­kosten

Sonstige Kapitalanlagen

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Kapitalanlage zum 31. Dezember 2022.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 2

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Kategorie

Flüssige Mittel und kurzfristige Finanzanlagen (Geldmarktfonds)

 

Die Discounted-Cashflow-Methode wird verwendet. Das Bewertungsmodell addiert den Barwert der zukünftigen erwarteten Zahlungsströme. Diese werden unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes abgezinst. Aufgrund der kurzen Laufzeit der Einlage wird unterstellt, dass der beizulegende Zeitwert dem Nominalwert entspricht.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgs­wirksam zum beizu­legenden Zeit­wert

Langfristige Finanzanlagen (Anlagepapiere)

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Anlagen zum 31. Dezember 2022.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Devisentermin­geschäfte

 

Im Geschäftsjahr 2022 hat adidas für alle Währungspaare die Par-Methode (Forward-NPV) zur Berechnung des beizulegenden Zeitwerts, die aktiv gehandelte Zukunftsraten unterstellt, verwendet.

 

Nicht anwendbar

 

n.a., erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Währungsoptionen

 

adidas verwendet das Garman-Kohlhagen-Modell, eine erweiterte Version des Black-Scholes-Modells.

 

Nicht anwendbar

 

n.a., erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Aktienoption mit Barausgleich

 

adidas verwendet das Black-Scholes-Modell.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Total-Return-Swap (auf eigene Aktien)

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der adidas AG Aktie zum 31. Dezember 2022 abzüglich der aufgelaufenen Zinsen.

 

Nicht anwendbar

 

n.a., erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 3

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Beziehung zwischen wesentlichen nicht beobachtbaren Inputfaktoren und der Bewertung des beizulegenden Zeitwerts

 

Kategorie

Kapitalbeteiligun-gen an der FC Bayern München AG

 

Diese Finanzanlage verfügt über keinen auf einem aktiven Markt notierten Marktpreis. Es werden bestehende vertragliche Regelungen (auf Basis der extern beobachtbaren Dividendenpolitik der FC Bayern München AG) zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum 31. Dezember 2022 berücksichtigt. Diese Dividenden werden erfolgswirksam in den sonstigen Finanzerträgen ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ,Bewertungsmethode‘

 

 

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

Die Bewertung erfolgt nach dem Optionspreismodell, basierend auf der Monte- Carlo-Methode, mittels derer künftige Bruttolizenzeinnahmen simuliert werden. Die dadurch ermittelten Earn-out-Zahlungen werden unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes abgezinst. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen gezeigt.

 

Risikoadjustierter, laufzeitspezifischer Diskontierungssatz
(11,2 % – 11,4 %); Bruttolizenz-einnahmen

 

Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde sich erhöhen (reduzieren), wenn die Bruttolizenzeinnahmen höher (niedriger) wären oder der risikoadjustierte Diskontierungssatz niedriger (höher) wäre.

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Schuldscheine

 

Die Discounted-Cashflow-Methode wird verwendet unter Berücksichtigung des Barwerts der zukünftig erwarteten Zahlungsströme. Diese werden abgezinst unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts bei dem Mitchell-&-Ness-Schuldschein werden im Finanzergebnis gezeigt.

 

Risikoadjustierter, laufzeitspezifischer Diskontierungssatz (2,7 %)

 

Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde sich erhöhen (reduzieren), wenn der risikoadjustierte Diskontierungssatz niedriger (höher) wäre.

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Investitionen in sonstige Eigenkapital- instrumente (erfolgswirksam)

 

Die Anpassung des beizulegenden Zeitwerts wurde auf Basis signifikanter Inputfaktoren (Finanzierungsrunden) ermittelt, die durch ein oder mehrere Ereignis(se) beeinflusst wurden, bei denen unter Berücksichtigung der erwarteten künftigen Geschäftsentwicklung ein objektiver Hinweis auf eine Veränderung vorlag. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird im sonstigen Finanzergebnis ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ,Bewertungsmethode‘

 

 

 

Erfolgs­wirksam zum bei­zulegenden Zeit­wert

Investitionen in sonstige Eigenkapital- instrumente (erfolgsneutral)

 

Es wurde von der Option, Eigenkapitalinstrumente beim erstmaligen Ansatz nach IFRS 9 erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, Gebrauch gemacht. Die Anpassung des beizulegenden Zeitwerts wurde auf Basis signifikanter Inputfaktoren (Finanzierungsrunden) ermittelt, die durch ein oder mehrere Ereignis(se) beeinflusst wurden, bei denen unter Berücksichtigung der erwarteten künftigen Geschäftsentwicklung ein objektiver Hinweis auf eine Veränderung vorlag. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird unter ‚Übrige Rücklagen’ ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ,Bewertungsmethode‘

 

 

 

Erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeit­wert

Nettogewinne oder -verluste aus Finanzinstrumenten, die erfolgswirksam erfasst wurden in Mio. €

 

 

1. Jan. 2022 bis 31. Dez. 2022

 

1. Jan. 2021 bis 31. Dez. 2021

Finanzielle Vermögenswerte – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

–79

 

–6

Finanzielle Vermögenswerte – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

–4

 

–1

Davon: beim erstmaligen Ansatz als solche eingestuft

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten

 

0

 

Kapitalanlagen – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

Kapitalanlagen – erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

24

 

8

Finanzielle Verbindlichkeiten – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

Davon: beim erstmaligen Ansatz als solche eingestuft

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten

 

 

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, beinhalten hauptsächlich Wertminderungsaufwendungen und Wertaufholungen.

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten, die als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind, beinhalten Effekte aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von Derivaten, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung sind, und Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts weiterer Finanzinstrumente sowie Zinsaufwendungen.

Nettogewinne oder -verluste aus Eigenkapitalinstrumenten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind, beinhalten hauptsächlich Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts, basierend auf der jeweiligen Bewertungsmethode. SIEHE TABELLE ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZINSTRUMENTE STUFE 3

Im Laufe des Jahres 2022 wurden keine Dividenden bezüglich Eigenkapitalinstrumenten, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet wurden, verbucht.

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, beinhalten Effekte aus vorzeitiger Tilgung und Auflösungen von abgegrenzten Schulden.

Nominalbeträge aller ausstehenden Kurssicherungsgeschäfte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2022

 

31. Dez. 2021

Devisentermingeschäfte

 

11.917

 

11.282

Währungsoptionen

 

461

 

391

Gesamt

 

12.377

 

11.673

Beizulegende Zeitwerte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2022

 

31. Dez. 2021

 

 

Positiver beizulegender Zeitwert

 

Negativer beizulegender Zeitwert

 

Positiver beizulegender Zeitwert

 

Negativer beizulegender Zeitwert

Devisentermingeschäfte

 

225

 

–152

 

246

 

–189

Währungsoptionen

 

7

 

–1

 

19

 

–0

Gesamt

 

233

 

–153

 

265

 

–189

Nominalbeträge der ausstehenden US-Dollar-Sicherungsgeschäfte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2022

 

31. Dez. 2021

Devisentermingeschäfte

 

5.669

 

5.017

Währungsoptionen

 

450

 

318

Gesamt

 

6.119

 

5.334

Finanzrisiken

Währungsrisiken

adidas ist Währungsrisiken ausgesetzt, da Cashflows in vielen verschiedenen Währungen anfallen. Der Großteil des Transaktionsrisikos ergibt sich durch die Produktbeschaffung in US-Dollar, wohingegen Verkäufe typischerweise in der funktionalen Währung der Tochterunternehmen stattfinden. Der Großteil dieser Transaktionen ist in US-Dollar, britischen Pfund, japanischen Yen und chinesischen Renminbi nominiert.

Gemäß den unternehmensinternen Treasury‑Grundsätzen verfolgt adidas ein rollierendes Hedging-System mit einem Zeitfenster von bis zu 24 Monaten, wobei ein Großteil des erwarteten saisonalen Hedging-Bedarfs etwa sechs Monate vor Beginn einer Saison abgesichert wird. In seltenen Fällen werden Hedges auch über den Zeitraum von 24 Monaten hinaus abgeschlossen.

Um das Unternehmen gegen ungünstige Kursentwicklungen zu schützen, nutzt adidas verschiedene Hedging-Instrumente, wie z.B. Devisentermingeschäfte, Währungsoptionen und Währungs-Swaps oder Kombinationen unterschiedlicher Instrumente. Diese Verträge werden grundsätzlich als Absicherungen von Zahlungsströmen bestimmt.

Darüber hinaus könnten Währungseffekte aus der Umrechnung von Ergebnissen, die nicht auf Euro lauten, in die funktionale Währung des Unternehmens, den Euro, zu einer wesentlichen negativen Auswirkung auf die Finanzergebnisse des Unternehmens führen.

Dieser Anhang enthält nähere Erläuterungen zur Bilanzierung und zu Hedge Accounting. SIEHE ERLÄUTERUNG 02

Risiken sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

Wechselkursrisiken, basierend auf Nominalbeträgen in Mio. €

 

 

USD

 

GBP

 

JPY

 

CNY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen

 

–5.879

 

880

 

442

 

834

Bilanzrisiko, einschließlich konzerninternen Risikos

 

–258

 

14

 

4

 

168

Bruttorisiko gesamt

 

–6.137

 

894

 

446

 

1.002

Mit Währungsoptionen abgesichert

 

450

 

 

11

 

Mit Devisentermingeschäften abgesichert

 

3.590

 

–696

 

–317

 

–753

Nettorisiko

 

–2.097

 

197

 

140

 

249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen

 

–6.127

 

1.345

 

602

 

1.092

Bilanzrisiko, einschließlich konzerninternen Risikos

 

–158

 

11

 

–36

 

208

Bruttorisiko gesamt

 

–6.285

 

1.356

 

566

 

1.300

Mit Währungsoptionen abgesichert

 

318

 

–33

 

–40

 

Mit Devisentermingeschäften abgesichert

 

4.439

 

–1.198

 

–372

 

–1.130

Nettorisiko

 

–1.528

 

125

 

154

 

170

Das Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen ist auf einjähriger Basis kalkuliert worden.

Gemäß den Anforderungen des IFRS 7 hat das Unternehmen die Auswirkungen von Veränderungen der wichtigsten Wechselkurse auf Gewinn und Eigenkapital errechnet. Diese Effekte ergeben sich vor allem aus Veränderungen bei den beizulegenden Zeitwerten der Hedging-Instrumente. Die Analyse berücksichtigt keine Effekte aus der Umrechnung der Abschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen des Unternehmens in dessen Berichtswährung, den Euro. Die Sensitivitätsanalyse basiert auf dem Nettobilanzrisiko, einschließlich unternehmensinterner Salden aus monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die auf Fremdwährungen lauten. Darüber hinaus werden alle ausstehenden Währungsderivate anhand hypothetischer Wechselkurse neu bewertet, um die Effekte auf Gewinn und Eigenkapital zu bestimmen. Die Analyse ist für die Jahre 2022 und 2021 auf der gleichen Basis durchgeführt worden.

Dieser Sensitivitätsanalyse zufolge hätte eine zehnprozentige Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar zum 31. Dezember 2022 zu einer Steigerung des Gewinns um 13 Mio. € geführt.

Sensitivitätsanalyse für Wechselkursveränderungen von Fremdwährungen in Mio. €

 

 

USD

 

GBP

 

JPY

 

CNY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

Eigenkapital

 

–264

 

60

 

30

 

50

Gewinn

 

13

 

–1

 

–0

 

–4

 

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

Eigenkapital

 

335

 

–74

 

–36

 

–61

Gewinn

 

–15

 

2

 

0

 

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

Eigenkapital

 

–351

 

110

 

37

 

81

Gewinn

 

6

 

–1

 

3

 

1

 

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

Eigenkapital

 

440

 

–135

 

–45

 

–99

Gewinn

 

–5

 

1

 

–4

 

–1

Der negativere Marktwert der US-Dollar-Sicherungsgeschäfte hätte das Eigenkapital um 264 Mio. € verringert. Ein um 10 % schwächerer Euro am 31. Dezember 2022 hätte zu einer Reduzierung des Gewinns um 15 Mio. € geführt. Das Eigenkapital wäre um 335 Mio. € gestiegen. Die Auswirkungen von Kursschwankungen des Euro gegenüber dem britischen Pfund, dem japanischen Yen und dem chinesischen Renminbi auf Gewinn und Eigenkapital sind ebenfalls gemäß den IFRS-Anforderungen dargestellt.

Viele andere finanzielle und operative Variablen, welche die Auswirkung von Währungsfluktuationen potenziell verringern könnten, werden jedoch von der Analyse ausgeschlossen, z.B.:

  • Es wird angenommen, dass Zinssätze, Rohstoffpreise und alle anderen Wechselkurse konstant bleiben.
  • Es werden Jahresendkurse anstelle umsatzgewichteter Durchschnittskurse herangezogen. Letztere hätten eine höhere Relevanz und werden intern verwendet, um sowohl die Saisonalität des Geschäfts als auch Währungsschwankungen während des Jahres besser abzubilden.
  • Das Exposure aus den prognostizierten operativen Cashflows, auf die sich die Sicherungsgeschäfte mehrheitlich beziehen, wird in dieser Analyse nicht umbewertet.
  • Operative Aspekte, beispielsweise potenzielle Rabatte für Key Accounts, die mit den Auswirkungen von Währungseffekten auf unsere Beschaffungsaktivitäten vertraut sind (da sie bei ihrer Beschaffung für Eigenmarken ähnliche Währungseffekte spüren), werden von dieser Analyse ebenfalls ausgeschlossen.
  • Das Kreditrisiko wird in dieser Analyse nicht berücksichtigt.

adidas sichert auch Bilanzrisiken zum größten Teil ab. Aufgrund seiner globalen Ausrichtung ist adidas in der Lage, das Währungsrisiko zum Teil durch ‚Natural Hedges‘ abzusichern. Das Brutto-US-Dollar-Cashflow-Exposure des Unternehmens für 2023 lag zum Jahresende 2022 bei 7,5 Mrd. € und wurde mit Devisentermingeschäften, Währungsoptionen und Währungsswaps abgesichert.

Ausfallrisiken

Ein Ausfallrisiko entsteht, wenn ein Kunde oder eine andere Gegenpartei eines Finanzinstruments nicht den vertraglichen Verpflichtungen nachkommt. adidas ist diesem Risiko infolge seiner laufenden Geschäftstätigkeit und bestimmter Finanzierungsaktivitäten ausgesetzt. Ausfallrisiken ergeben sich hauptsächlich aufgrund von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie in geringerem Umfang auch aus anderen vertraglichen finanziellen Verpflichtungen der Gegenpartei, wie z.B. sonstigen Finanzanlagen, kurzfristig hinterlegten Bankguthaben und derivativen Finanzinstrumenten. Ohne Berücksichtigung etwaiger zusätzlicher Sicherheiten oder anderer Kreditgarantien entspricht der Buchwert der Finanzanlagen sowie der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen dem maximalen Ausfallrisiko.

Ende 2022 hat es keine relevante Ausfallrisikokonzentration nach Kundentyp oder Region gegeben. Das Ausfallrisiko des Unternehmens wird vielmehr hauptsächlich durch individuelle Kundenmerkmale beeinflusst. Gemäß unseren Kreditrichtlinien werden neue Kunden auf ihre Bonität geprüft, bevor wir ihnen unsere regulären Zahlungs- und Lieferbedingungen anbieten. Außerdem definieren wir für jeden Kunden bestimmte Forderungsobergrenzen. Bonität und Forderungsobergrenzen werden ständig überwacht. Kunden, deren Bonität den Mindestanforderungen des Unternehmens nicht genügt, dürfen Produkte in der Regel nur gegen Vorauszahlung erwerben.

Andere Aktivitäten zur Senkung des Ausfallrisikos beinhalten Eigentumsvorbehaltsklauseln sowie, selektiv eingesetzt, Kreditversicherungen, den Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne Regress und Bankgarantien. Dieser Anhang enthält weitere quantitative Informationen über den Umfang, inwieweit Kreditsicherheiten das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen senken. SIEHE ERLÄUTERUNG 06

Zum Ende des Geschäftsjahres 2022 entfielen auf keinen einzelnen Kunden mehr als 10 % der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Währungs-, Rohstoff-, Zins- und Eigenkapitalsicherungsgeschäfte sowie Investitionen flüssiger Mittel werden von der Treasury‑Abteilung weltweit mit Großbanken mit hoher Kreditwürdigkeit getätigt. Konzerngesellschaften dürfen nur mit Banken zusammenarbeiten, die ein Rating von BBB+ oder höher aufweisen. Nur in Ausnahmefällen dürfen Tochterunternehmen auch mit Banken mit einem niedrigeren Rating zusammenarbeiten. Um das Risiko in solchen Fällen zu begrenzen, werden Restriktionen, wie z. B. Höchstanlagebeträge, klar vorgeschrieben. Zusätzlich werden die Credit-Default-Swap-Prämien der Partnerbanken des Unternehmens monatlich überprüft. Wird eine definierte Schwelle überschritten, werden die finanziellen Vermögenswerte auf Banken übertragen, die innerhalb des Limits liegen. SIEHE TREASURY

Des Weiteren geht adidas davon aus, dass die Risikokonzentration gering ist, da sich die Investmentgeschäfte des Unternehmens auf eine hohe Anzahl weltweit tätiger Banken verteilen. Zum 31. Dezember 2022 sind vier Banken mit einem Anteil zwischen 10 % und maximal 20 % des Investmentgeschäfts von adidas verantwortlich. Einschließlich der kurzfristigen Bankeinlagen von Tochterunternehmen bei lokalen Banken liegt die durchschnittliche Konzentration bei 2 %. Daraus resultiert ein maximales Risiko von 119 Mio. € beim Ausfall einer einzelnen Bank.

Darüber hinaus hielt adidas im Jahr 2022 währungsbezogene derivative Finanzinstrumente mit einem positiven Marktwert von 233 Mio. €. Das maximale Risiko gegenüber einer einzelnen Bank aus solchen Vermögenswerten belief sich auf 67 Mio. € und die durchschnittliche Konzentration lag bei 8 %.

Gemäß IFRS 7 beinhaltet die nachfolgende Tabelle weitere Informationen über Aufrechnungsmöglichkeiten derivativer finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Die meisten Vereinbarungen zwischen Finanzinstituten und dem Unternehmen beinhalten ein beiderseitiges Recht zur Aufrechnung. Diese Vereinbarungen erfüllen allerdings nicht die Kriterien für die Aufrechnung in der Bilanz, da das Recht zur Aufrechnung nur bei Ausfall eines Geschäftspartners durchsetzbar ist.

Die Buchwerte der ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente, die von den genannten Vereinbarungen betroffen sind, sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

Aufrechnungsmöglichkeit derivativer finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Mio. €

 

 

2022

 

2021

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

Bilanzierte Bruttobeträge der finanziellen Vermögenswerte

 

233

 

326

Finanzinstrumente, die zur bilanziellen Verrechnung qualifizieren

 

 

Nettobilanzwerte der finanziellen Vermögenswerte

 

233

 

326

Aufrechenbar aufgrund von Rahmenverträgen

 

–132

 

–176

Gesamtnettowert der finanziellen Vermögenswerte

 

101

 

150

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Bilanzierte Bruttobeträge der finanziellen Verbindlichkeiten

 

–235

 

–234

Finanzinstrumente, die zur bilanziellen Verrechnung qualifizieren

 

 

Nettobilanzwerte der finanziellen Verbindlichkeiten

 

–235

 

–234

Aufrechenbar aufgrund von Rahmenverträgen

 

132

 

176

Gesamtnettowert der Finanzverbindlichkeiten

 

–103

 

–58

Zinsrisiken

Veränderungen der Marktzinsen weltweit wirken sich auf zukünftige Zinszahlungen für variabel verzinsliche Verbindlichkeiten aus. Da adidas keine wesentlichen variabel verzinslichen Verbindlichkeiten hat, dürften wesentliche Zinssatzsteigerungen die Profitabilität, die Liquidität und die Finanzlage des Unternehmens nur geringfügig beeinträchtigen.

Zur Senkung der Zinsrisiken und zur Sicherung der finanziellen Flexibilität verfolgt adidas im Rahmen seiner Finanzstrategie das zentrale Ziel, den überschüssigen Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit weiterhin zur Reduzierung der kurzfristigen Bruttofinanzverbindlichkeiten einzusetzen. Darüber hinaus wird adidas möglicherweise adäquate Hedging-Strategien mittels derivativer Zinsinstrumente zur Minderung des Zinsrisikos in Betracht ziehen.SIEHE TREASURY

Aktienkursrisiken

Aktienkursrisiken entstehen zum einen durch den Long-Term-Incentive-Plan (LTIP), ein aktienbasiertes Vergütungssystem mit Barausgleich, und zum anderen durch die (eigenkapitalneutrale) Wandelanleihe mit Barausgleich. Die Strategie von adidas ist es, dieses Risiko durch die Anwendung von Swaps und Optionen zu mindern, die die Änderungen bezüglich des Aktienkurses abdecken. Der LTIP wird mithilfe von Swaps gesichert, die als Absicherung von Zahlungsströmen klassifiziert sind. Die in die Wandelanleihe eingebettete Option mit Barausgleich ist durch eine Kaufoption gesichert. Diese gleichen sich gegenseitig aus.

Gemäß den Anforderungen des IFRS 7 hat adidas die Auswirkungen von Veränderungen des Aktienkurses auf den Gewinn errechnet. Ein zehnprozentiger Anstieg des Kurses der adidas AG Aktie gegenüber dem Schlusskurs zum 31. Dezember 2022 hätte zu einer Steigerung des Gewinns um 5 Mio. € und des Eigenkapitals um 3 Mio. € geführt. Ein zehnprozentiger Rückgang des Aktienkurses gegenüber dem Schlusskurs zum 31. Dezember 2022 hätte zu einer Verringerung des Gewinns um 5 Mio. € geführt. Das Eigenkapitel hätte sich entsprechend um 3 Mio. € reduziert.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Liquiditätsrisiken ergeben sich aus einem eventuellen Mangel an Mitteln, um fällige Verbindlichkeiten in Bezug auf Fristigkeit, Volumen und Währungsstruktur bedienen zu können. adidas sieht sich außerdem dem Risiko ausgesetzt, aufgrund von Liquiditätsengpässen ungünstige Finanzierungskonditionen akzeptieren zu müssen. Zur Steuerung der Liquiditätsrisiken setzt die Treasury‑Abteilung ein effizientes Cash-Managementsystem ein, um die im Rahmen der operativen Geschäftstätigkeit erzeugten Mittel optimal zu nutzen. Eine auf monatlicher Basis rollierende Liquiditätsplanung ermöglicht hierbei die Steuerung des Liquiditätsrisikos. Im Einklang mit der internen Finanzierungsrichtlinie verfolgt adidas darüber hinaus interne Ziele, um den Verschuldungsgrad entsprechend zu steuern. Fest zugesagte und nicht fest zugesagte Kreditlinien sorgen darüber hinaus für weitere finanzielle Flexibilität. Grundsätzlich erlaubt die Bonitätseinstufung von adidas über der Investment-Einstufung einen effizienten Zugang zum Kapitalmarkt.

Zum 31. Dezember 2022 beliefen sich die flüssigen Mittel und Finanzanlagen des Unternehmens auf 0,798 Mrd. € (2021: 3,828 Mrd. €). Darüber hinaus unterhält adidas bilaterale Kreditlinien in Höhe von 4,090 Mrd. € (2021: 4,169 Mrd. €), um jederzeit ausreichende Liquidität zu gewährleisten. Davon sind 2,0 Mrd. € seit dem 15. November 2022 im Rahmen eines Konsortialkredits mit unseren Kernbanken fest zugesichert. SIEHE TREASURY

Zukünftige Mittelabflüsse infolge finanzieller Verbindlichkeiten, die in der Konzernbilanz passiviert worden sind, sind tabellarisch dargestellt.

Dazu gehören Zahlungen zur Begleichung von Finanzverbindlichkeiten sowie Mittelabflüsse infolge von bar beglichenen Derivaten mit negativem Marktwert. Finanzielle Verbindlichkeiten, die ohne Strafgebühren vorzeitig abgelöst werden können, werden zu ihrem frühestmöglichen Rückzahlungstermin berücksichtigt. Cashflows für variabel verzinsliche Verbindlichkeiten werden anhand der Marktkonditionen zum Bilanzstichtag ermittelt.

Zukünftige Mittelabflüsse in Mio. €

 

 

Bis zu 1 Jahr

 

Bis zu 2 Jahren

 

Bis zu 3 Jahren

 

Bis zu 4 Jahren

 

Bis zu 5 Jahren

 

Mehr als 5 Jahre

 

Gesamt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankkredite

 

29

 

19

 

19

 

19

 

7

 

 

93

Eurobond1

 

43

 

543

 

543

 

428

 

19

 

1.556

 

3.132

Eigenkapitalneutrale Wandelanleihe

 

498

 

 

 

 

 

 

498

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

2.908

 

 

 

 

 

 

2.908

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

 

232

 

 

 

 

 

 

232

Abgegrenzte Schulden2

 

997

 

 

 

 

 

4

 

1.001

Derivative Finanz­verbindlichkeiten

 

5.183

 

296

 

30

 

 

 

 

5.509

Gesamt

 

9.890

 

858

 

592

 

447

 

26

 

1.560

 

13.373

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankkredite

 

29

 

19

 

19

 

18

 

19

 

7

 

111

Eurobond1

 

12

 

12

 

512

 

12

 

412

 

1.029

 

1.989

Eigenkapital-neutrale Wandelanleihe

 

 

494

 

 

 

 

 

494

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

2.294

 

 

 

 

 

 

2.294

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

 

180

 

 

 

 

 

 

180

Abgegrenzte Schulden2

 

1.006

 

2

 

 

 

 

 

1.008

Derivative Finanz­verbindlichkeiten

 

4.175

 

390

 

5

 

4

 

4

 

13

 

4.590

Gesamt

 

7.696

 

917

 

536

 

34

 

435

 

1.049

 

10.666

1

Beinhaltet Zinszahlungen.

2

Ohne abgegrenzte Zinsen.

adidas hat das Geschäftsjahr 2022 mit bereinigten Nettofinanzverbindlichkeiten in Höhe von 6,047 Mrd. € beendet (2021: 2,082 Mrd. €). Dieser Anhang enthält Informationen bezüglich der Methode zur Ermittlung der bereinigten Nettofinanzverbindlichkeiten. SIEHE ERLÄUTERUNG 26

Finanzinstrumente zur Absicherung des Währungsrisikos

Zum 31. Dezember 2022 hält adidas die folgenden ausstehenden Derivate, um das Währungsrisiko abzusichern:

Durchschnittliche Hedging-Kurse

 

 

Laufzeit

Zum 31. Dezember 2022

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

1.548

 

154

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,096

 

1,064

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,865

 

0,877

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

133,215

 

135,203

Durchschnittlicher EUR/CNY-Hedging-Kurs

 

7,269

 

7,191

Währungsoptionen

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,040

 

1,000

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

 

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

130,000

 

Durchschnittlicher USD/CNY-Hedging-Kurs

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

78

 

83

Total-Return-Swap

 

 

 

 

Durchschnittlicher Hedging-Kurs

 

305,639

 

229,294

Durchschnittliche Hedging-Kurse

 

 

Laufzeit

Zum 31. Dezember 2021

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

1.206

 

233

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,197

 

1,170

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,868

 

0,856

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

129,346

 

128,729

Durchschnittlicher EUR/CNY-Hedging-Kurs

 

8,033

 

7,765

Währungsoptionen

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,212

 

1,150

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,894

 

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

132,372

 

Durchschnittlicher USD/CNY-Hedging-Kurs

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

71

 

91

Total-Return-Swap

 

 

 

 

Durchschnittlicher Hedging-Kurs

 

206,392

 

301,402

Folgende Beträge beziehen sich auf das zugrunde liegende gesicherte Grundgeschäft am Bilanzstichtag:

Designation von gesicherten Grundgeschäften zum 31. Dezember 2022 in Mio. €

 

 

Zugrunde liegende Wertänderung für die Berechnung der Ineffektivität

 

Hedging-Rücklagen

 

Cost-of-Hedging-Rücklagen

 

Saldo der Hedging-Rücklage, der aufgelösten Sicherungsbeziehungen zugerechnet werden kann

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Absatzgeschäfte

 

–205

 

104

 

–63

 

Lagerbestandsgeschäfte

 

76

 

31

 

8

 

Nettoinvestitionsrisiko

 

50

 

–265

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-Term-Incentive-Pläne

 

85

 

–23

 

 

Designation von gesicherten Grundgeschäften zum 31. Dezember 2021 in Mio. €

 

 

Zugrunde liegende Wertänderung für die Berechnung der Ineffektivität

 

Hedging-Rücklagen

 

Cost-of-Hedging-Rücklagen

 

Saldo der Hedging-Rücklage, der aufgelösten Sicherungsbeziehungen zugerechnet werden kann

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Absatzgeschäfte

 

–138

 

–83

 

–19

 

Lagerbestandsgeschäfte

 

–119

 

191

 

7

 

Nettoinvestitionsrisiko

 

52

 

–215

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-Term-Incentive-Pläne

 

32

 

–5

 

 

In der Hedging-Rücklage für Nettoinvestitionsrisiko in Höhe von 265 Mio. € entfällt ein Anteil von 181 Mio. € auf Sicherungsbeziehungen mit dem chinesischen Renminbi und ein Anteil von 76 Mio. € auf Sicherungsbeziehungen mit dem russischen Rubel für die jeweils zum 31. Dezember 2022 keine ausstehenden Absicherungsgeschäfte mehr im Bestand waren.

Die folgende Tabelle zeigt die Beträge für designierte Sicherungsinstrumente und Hedging-Ineffektivität:

Designierte Sicherungsinstrumente in Mio. €

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Im Jahresverlauf 2022

 

 

 

 

Buch­wert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominal-
wert

 

Aktiva

 

Passiva

 

Einzel­posten der Bilanz­position, die das Ab­sicherungs­geschäft zeigt

 

Wert­änder­ungen von Sicherungs­geschäften, die in der Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Wert­änder­ungen von Sicherungs­geschäften, die in der Cost of Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Hedging-In­effektivi­tät, die in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt wird

 

Einzel­posten der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der Hedging-In­effektivi­tät zeigt

 

Betrag, der von der Hedging-Rück­lage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in den Lagerbestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Hedging-Rück­lage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­ge­gliedert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­ge­gliedert wurde

 

Einzel­posten in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der diese Um­glieder­ung aufweist

Währungs­absicherungs­geschäfte – Absatz

 

3.081

 

102

 

2

 

Sonstige finan­zielle Ver­mögens­werte /Verbind­lich­keiten

 

205

 

–134

 

 

Umsatz-
erlöse

 

 

 

–182

 

64

 

Umsatz-
erlöse

Währungs­absicherungs­geschäfte – Lager­bestand

 

3.897

 

85

 

–54

 

Sonstige finan­zielle Vermögens­werte /Verbind­lich­keiten

 

–76

 

–39

 

 

Umsatz-
kosten

 

249

 

84

 

 

 

Umsatz-
kosten

Devisen­termin­geschäfte – Netto­investi­tionen

 

 

 

 

Sonstige finan­zielle Vermö­gens­werte /Verbind­lich­keiten

 

–50

 

 

 

Finanz-
ergebnis

 

 

 

 

 

Finanz-ergebnis

Total-Return-Swap – Long-Term-Incentive-Plan

 

161

 

 

–82

 

Sonstige finan­zielle Vermö­gens­werte /Verbind­lich­keiten

 

–85

 

 

 

Finanz-
ergebnis

 

 

 

67

 

 

Sonstige betrieb­liche Auf­wen­dungen

Designierte Sicherungsinstrumente in Mio. €

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Im Jahresverlauf 2021

 

 

 

 

Buch­wert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominal-
wert

 

Aktiva

 

Passiva

 

Einzel­posten der Bilanz­position, die das Ab­sicherungs­geschäft zeigt

 

Wert­änder­ungen von Sicherungs­geschäften, die in der Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Wert­änder­ungen von Sicherungs­geschäften, die in der Cost of Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Hedging-In­effektivi­tät, die in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt wird

 

Einzel­posten der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der Hedging-In­effektivi­tät zeigt

 

Betrag, der von der Hedging-Rück­lage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in den Lagerbestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Hedging-Rück­lage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­ge­gliedert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­ge­gliedert wurde

 

Einzel­posten in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der diese Um­glieder­ung aufweist

Währungs­absicherungs­geschäfte – Absatz

 

4.028

 

24

 

–107

 

Sonstige finan­zielle Ver­mögens­werte /Verbind­lich­keiten

 

138

 

–134

 

 

Umsatz-
kosten

 

 

 

–122

 

72

 

Umsatz-
kosten

Währungs­absicherungs­geschäfte – Lager­bestand

 

4.685

 

195

 

–4

 

Sonstige finan­zielle Vermögens­werte /Verbind­lich­keiten

 

119

 

–30

 

 

Umsatz-
kosten

 

–145

 

60

 

 

 

Umsatz-
kosten

Devisen­termin­geschäfte – Netto­investi­tionen

 

112

 

 

 

Sonstige finan­zielle Vermö­gens­werte /Verbind­lich­keiten

 

–52

 

 

 

Finanz-
ergebnis

 

 

 

 

 

Finanz-
ergebnis

Total-Return-Swap – Long-Term-Incentive-Plan

 

162

 

16

 

–15

 

Sonstige finan­zielle Vermö­gens­werte /Verbind­lich­keiten

 

–32

 

 

 

Finanz-
ergebnis

 

 

 

17

 

 

Sonstige betrieb­liche Auf­wen­dungen

Der Wegfall eines Teils des ursprünglich geplanten Beschaffungs- und Absatzvolumens in Fremdwährungen führte zu einem Überhang an Absicherungsgeschäften. Für die nicht mehr durch ein Beschaffungs- oder Absatzgeschäft gedeckten Absicherungsgeschäfte wurde gemäß IFRS 9 umgehend das Hedge-Accounting beendet und der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt der Feststellung der Übersicherung erfolgswirksam aus der Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgebucht. Im Jahr 2022 wurde ein Betrag in Höhe von 6 Mio. € als Wertminderung in die Umsatzerlöse und 81 Mio. € als Werterhöhung in die Umsatzkosten umgebucht. In den Umsatzkosten entfällt ein Verlust in Höhe von 13 Mio. € auf das Geschäft in Russland. Seit dem Geschäftsjahr 2022 werden Währungsabsicherungsgeschäfte für den Absatz in den Umsatzerlösen ausgewiesen um die Hedging-Struktur in der Gewinn- und Verlustrechnung besser abzubilden.

Darüber hinaus wurden nicht im Hedge-Accounting gemäß IFRS 9 designierte Absicherungsgeschäfte, welche eine Übersicherung darstellten, aufgelöst, um das ökonomische Risiko zu minimieren.

Für die Übersicherungen im Zusammenhang mit dem Long-Term-Incentive-Plan aus dem Jahr 2020 wurde ein Betrag in Höhe von 5 Mio. € als Verlust in das Finanzergebnis umgegliedert.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Eigenkapitalveränderung in Bezug auf Cashflow-Hedges, unterteilt nach Risikokategorien nach Abzug von Steuern.

Änderungen der Rücklagen pro Risikokategorie in Mio. €

 

 

Hedging-Rücklage

 

Cost-of-Hedging-Rücklage

Saldo zum 1. Januar 2022

 

–109

 

–20

Absicherung von Zahlungsströmen

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

 

 

 

Devisentermingeschäft – Absatz

 

10

 

11

Devisentermingeschäft – Lagerbestand

 

122

 

37

Devisentermingeschäft – Nettoinvestitionen

 

–50

 

Betrag, der nicht länger im OCI erfasst wird:

 

 

 

 

Wechselkursrisiko

 

–68

 

–149

Unterjährige Geschäfte

 

–37

 

57

Betrag, der nicht im Finanzergebnis gezeigt wird

 

 

 

 

Wechselkursrisiko – Lagerbestand

 

 

Steuern auf Bewegungen der Rücklagen im Jahresverlauf

 

59

 

7

Eigenkapitalabsicherung

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

–85

 

Betrag, der in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert wurde

 

67

 

Saldo zum 31. Dezember 2022

 

–90

 

–58

Änderungen der Rücklagen pro Risikokategorie in Mio. €

 

 

Hedging-Rücklage

 

Cost-of-Hedging-Rücklage

Saldo zum 1. Januar 2021

 

–317

 

–31

Absicherung von Zahlungsströmen

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

 

 

 

Devisentermingeschäft – Absatz

 

–304

 

99

Devisentermingeschäft – Lagerbestand

 

290

 

28

Devisentermingeschäft – Nettoinvestitionen

 

–52

 

Betrag, der nicht länger im OCI erfasst wird:

 

 

 

 

Wechselkursrisiko

 

267

 

–132

Unterjährige Geschäfte

 

22

 

15

Betrag, der nicht im Finanzergebnis gezeigt wird

 

 

 

 

Wechselkursrisiko – Lagerbestand

 

 

Steuern auf Bewegungen der Rücklagen im Jahresverlauf

 

45

 

Eigenkapitalabsicherung

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

–32

 

Betrag, der in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert wurde

 

17

 

Saldo zum 31. Dezember 2021

 

–64

 

–21

adidas setzt anerkannte finanzmathematische Berechnungsmodelle, basierend auf den herrschenden Marktbedingungen zum Bilanzstichtag, ein, um die beizulegenden Zeitwerte der nicht börsengehandelten derivativen Finanzinstrumente festzustellen.