30 » Finanz­instrumente

Ergänzende Angaben zu Finanzinstrumenten

Buchwerte der Finanzinstrumente und ihre beizulegenden Zeitwerte inklusive hierarchischer Einstufung gemäß IFRS 13 in Mio. €

 

 

Kategorie

 

31. Dezember 2019

 

31. Dezember 2018

 

 

 

 

Buchwert

 

Beizulegender Zeitwert

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Buchwert

 

Beizulegender Zeitwert

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

1

Im Jahr 2019 wurden Nettogewinne in Höhe von 2 Mio. € und Nettogewinne aus Währungsdifferenzen in Höhe von 0 Mio. € erfolgsneutral ausgewiesen.

2

Im Jahr 2018 wurden Nettogewinne in Höhe von 2 Mio. € und Nettoverluste aus Währungsdifferenzen in Höhe von 1 Mio. € erfolgsneutral ausgewiesen.

3

Leasingverbindlichkeiten werden nach IFRS 16 bewertet und Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing werden nach IAS 17 bewertet.

Stufe 1 basiert auf quotierten Preisen auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Stufe 2 basiert auf Inputfaktoren, die direkte (d. h. als Preise) oder indirekte (d. h. aus Ableitungen von Preisen) beobachtbare Marktdaten für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten darstellen und andere Inputfaktoren als die in Stufe 1 aufgenommenen

Stufe 3 basiert auf Inputfaktoren für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht an einem Markt beobachtbar sind (nicht beobachtbare Inputfaktoren).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

1.636

 

 

 

 

 

 

2.180

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

584

 

584

 

 

584

 

 

449

 

449

 

 

449

 

Kurzfristige Finanzanlagen

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

292

 

292

 

 

292

 

 

6

 

6

 

 

6

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

2.625

 

 

 

 

 

 

2.418

 

 

 

 

 

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

Hedge Accounting

 

141

 

141

 

 

141

 

 

172

 

172

 

 

172

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

25

 

25

 

 

25

 

 

46

 

46

 

 

46

 

Schuldscheine

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

33

 

33

 

 

 

33

 

26

 

26

 

 

 

26

Earn-out-Komponenten

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

9

 

9

 

 

 

9

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

336

 

 

 

 

 

 

297

 

 

 

 

 

Langfristige Finanzanlagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Kapitalanlagen

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

87

 

87

 

 

 

87

 

86

 

86

 

 

 

86

Sonstige Kapitalanlagen

 

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert

 

79

 

79

 

 

 

79

 

58

 

58

 

 

 

58

Sonstige Anlagen

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

35

 

37

 

 

371

 

 

25

 

27

 

 

272

 

Sonstige Anlagen

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

167

 

 

 

 

 

 

104

 

 

 

 

 

Kredite

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

1

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

 

 

Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

Hedge Accounting

 

62

 

62

 

 

62

 

 

11

 

11

 

 

11

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

95

 

95

 

 

95

 

 

28

 

28

 

 

28

 

Schuldscheine

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

149

 

149

 

 

 

149

 

122

 

122

 

 

 

122

Earn-out-Komponenten

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

36

 

36

 

 

 

36

 

21

 

21

 

 

 

21

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

110

 

 

 

 

 

 

74

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte per Stufe

 

 

 

 

 

 

 

 

1.236

 

392

 

 

 

 

 

 

740

 

313

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankverbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

43

 

 

 

 

 

 

66

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

2.703

 

 

 

 

 

 

2.300

 

 

 

 

 

Kurzfristige abgegrenzte Schulden

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

1.017

 

 

 

 

 

 

922

 

 

 

 

 

Kurzfristige abgegrenzte Schulden für Kundenrabatte

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

740

 

 

 

 

 

 

619

 

 

 

 

 

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

Hedge Accounting

 

138

 

138

 

 

138

 

 

65

 

65

 

 

65

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

31

 

31

 

 

31

 

 

29

 

29

 

 

29

 

Earn-out-Komponenten

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

 

 

 

 

 

 

15

 

15

 

 

 

15

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

66

 

 

 

 

 

 

68

 

 

 

 

 

Leasingverbindlichkeiten/Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing3

 

n. a.

 

733

 

 

 

 

 

 

10

 

 

 

 

 

Langfristige Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankverbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

122

 

 

 

 

 

 

141

 

 

 

 

 

Eurobond

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

986

 

1.044

 

1.044

 

 

 

984

 

1.030

 

1.030

 

 

Wandelanleihe

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

487

 

615

 

615

 

 

 

484

 

520

 

520

 

 

Langfristige abgegrenzte Schulden

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

0

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

 

 

Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Sicherungsbeziehung

 

Hedge Accounting

 

7

 

7

 

 

7

 

 

2

 

2

 

 

2

 

Derivate ohne Sicherungsbeziehung

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

 

86

 

86

 

 

86

 

 

20

 

20

 

 

20

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

0

 

 

 

 

 

 

0

 

 

 

 

 

Leasingverbindlichkeiten/Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing3

 

n. a.

 

2.399

 

 

 

 

 

 

81

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten per Stufe

 

 

 

 

 

 

 

1.659

 

262

 

 

 

 

 

 

1.550

 

116

 

15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: aggregiert nach Kategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

 

1.345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

809

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: beim erstmaligen Ansatz als solche eingestuft (Fair Value Option – FVO)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten (Financial Assets Held for Trading – FAHfT)

 

 

 

84

 

 

 

 

 

 

 

 

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – ergebnisneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

 

 

 

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: Schuldtitel

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: Kapitalanlagen (ohne erfolgswirksame Umgliederung)

 

 

 

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

 

 

4.873

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.074

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

 

117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63

 

 

 

 

 

 

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten (FLHfT)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

 

 

6.165

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.585

 

 

 

 

 

 

 

 

Entwicklung der beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 im Jahr 2019 in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Realisiert

 

Unrealisiert

 

 

 

 

 

 

Beizulegender Zeitwert 1. Jan. 2019

 

Zugänge

 

Abgänge

 

Gewinne

 

Verluste

 

Gewinne

 

Verluste

 

Effekt aus Währungs­umrechnung

 

Beizulegender Zeitwert 31. Dez. 2019

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente als zu Handelszwecken gehalten (FAHfT)

 

83

 

 

 

 

 

1

 

 

 

84

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVTPL)

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

2

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVOCI)

 

58

 

8

 

 

 

 

15

 

–3

 

 

78

Schuldscheine (FVTPL)

 

147

 

22

 

–5

 

1

 

 

14

 

 

3

 

182

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

21

 

 

–45

 

45

 

 

24

 

 

0

 

45

Earn-out-Komponenten (Passiva)

 

15

 

 

–15

 

 

 

 

 

 

Entwicklung der beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 im Jahr 2018 in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Realisiert

 

Unrealisiert

 

 

 

 

 

 

Beizulegender Zeitwert 1. Jan. 2018

 

Zugänge

 

Abgänge

 

Gewinne

 

Verluste

 

Gewinne

 

Verluste

 

Effekt aus Währungs­umrechnung

 

Beizulegender Zeitwert 31. Dez. 2018

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente als zu Handelszwecken gehalten (FAHfT)

 

82

 

 

 

 

 

1

 

 

 

83

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVTPL)

 

8

 

 

–6

 

 

 

 

 

 

2

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (FVOCI)

 

64

 

3

 

 

 

 

 

8

 

 

58

Schuldscheine

 

149

 

 

–9

 

 

 

1

 

 

5

 

147

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

19

 

 

 

 

 

1

 

 

 

21

Earn-out-Komponenten (Passiva)

 

25

 

 

–25

 

 

 

 

15

 

 

15

Aufgrund der kurzen Laufzeiten der flüssigen Mittel, kurzfristigen Finanzanlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der übrigen kurzfristigen finanziellen Forderungen und Verbindlichkeiten wird angenommen, dass die beizulegenden Zeitwerte den Buchwerten entsprechen.

Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als Barwerte der zukünftig erwarteten Cashflows ermittelt. Zur Diskontierung werden auf die entsprechenden Fristigkeiten bezogene marktübliche Zinssätze, angepasst um eine unternehmensspezifische Kreditrisikoprämie, verwendet.

Für die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten langfristigen Finanzanlagen basieren die Zeitwerte auf dem an einem aktiven Markt notierten Marktpreis oder werden als Barwerte der zukünftig erwarteten Cashflows ermittelt.

adidas zeigt bestimmte Investitionen als Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis, weil diese Investitionen vom Unternehmen langfristig gehalten werden, um Einblicke in innovative Produktionstechnologien und Entwicklungen zu bekommen. Der Ausweis dieser Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis basiert auf strategischen Managemententscheidungen.

Gemäß IFRS 13 zeigen die folgenden Tabellen die Bewertungsmethoden für den beizulegenden Zeitwert nach Stufe 1, Stufe 2 und Stufe 3 sowie die wesentlichen nicht beobachtbaren Parameter, die zur Bewertung verwendet wurden.

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren haben sich im Laufe des Jahres 2019 nicht signifikant verändert und es wurden keine Reklassifizierungen zwischen den Stufen vorgenommen.

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 1

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Kategorie

Wandelanleihe

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Wandelanleihe zum 31. Dezember 2019.

 

Nicht anwendbar

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

Eurobond

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Eurobonds zum 31. Dezember 2019.

 

Nicht anwendbar

 

Fortgeführte Anschaffungskosten

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 2

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Kategorie

Flüssige Mittel und kurzfristige Finanzanlagen (Geldmarktfonds)

 

Die Discounted-Cashflow-Methode wird verwendet. Das Bewertungsmodell addiert den Barwert der zukünftigen erwarteten Zahlungsströme. Diese werden unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes abgezinst. Aufgrund der kurzen Laufzeit der Einlage wird unterstellt, dass der beizulegende Zeitwert dem Nominalwert entspricht.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Langfristige Finanzanlagen (Anlagepapiere)

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der Anlagen zum 31. Dezember 2019.

 

Nicht anwendbar

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Devisentermingeschäfte

 

Im Geschäftsjahr 2019 hat adidas für alle Währungspaare die Par-Methode (Forward-NPV) zur Berechnung des beizulegenden Zeitwerts, die aktiv gehandelte Zukunftsraten unterstellt, verwendet.

 

Nicht anwendbar

 

Hedge Accounting, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Währungsoptionen

 

adidas verwendet das Garman-Kohlhagen-Modell, eine erweiterte Version des Black-Scholes-Modells.

 

Nicht anwendbar

 

Hedge Accounting, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Aktienoption mit Barausgleich

 

adidas verwendet das Black-Scholes-Modells.

 

Nicht anwendbar

 

Hedge Accounting, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Total-Return-Swap (auf eigene Aktien)

 

Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem Marktpreis der adidas AG Aktie zum 31. Dezember 2019 abzüglich der aufgelaufenen Zinsen.

 

Nicht anwendbar

 

Hedge Accounting

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Stufe 3

Art

 

Bewertungsmethode

 

Wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktoren

 

Beziehung zwischen wesentlichen nicht beobachtbaren Inputfaktoren und der Bewertung des beizulegenden Zeitwerts

 

Kategorie

Kapitalbeteiligungen an der FC Bayern München AG

 

Diese Finanzanlage verfügt über keinen auf einem aktiven Markt notierten Marktpreis. Es werden bestehende vertragliche Regelungen (auf Basis der extern beobachtbaren Dividendenpolitik der FC Bayern München AG) zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum 31. Dezember 2019 berücksichtigt. Diese Dividenden werden erfolgswirksam in den sonstigen Finanzerträgen ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ,Bewertungsmethode’

 

 

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Earn-out-Komponenten (Aktiva)

 

Die Bewertung erfolgt nach dem Optionspreismodell basierend auf der Monte-Carlo-Methode, mittels derer künftige EBITDA-Werte simuliert werden. Die dadurch ermittelten Earn-out-Zahlungen werden unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes abgezinst. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen gezeigt.

 

Risikoadjustierter, laufzeitspezifischer Diskontierungssatz (1,7 % – 2,0 %) EBITDA-Werte Konfidenzniveau

 

Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde sich erhöhen (reduzieren), wenn die EBITDA-Werte höher (niedriger) wären oder der risikoadjustierte Diskontierungssatz niedriger (höher) wäre.

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Schuldscheine

 

Die Discounted-Cashflow-Methode wird verwendet unter Berücksichtigung des Barwerts der zukünftig erwarteten Zahlungsströme. Diese werden abgezinst unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts bei den TaylorMade und CCM Schuldscheinen werden im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen gezeigt. Die Wertänderung bei dem Mitchell & Ness Schuldschein wird im Finanzergebnis gezeigt.

 

Risikoadjustierter, laufzeitspezifischer Diskontierungssatz (2,3 % – 3,1 %)

 

Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde sich erhöhen (reduzieren), wenn der risikoadjustierte Diskontierungssatz niedriger (höher) wäre.

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (erfolgswirksam)

 

Die Anpassung des beizulegenden Zeitwerts wurde auf Basis signifikanter Inputfaktoren (Finanzierungsrunden) ermittelt, die durch ein oder mehrere Ereigniss(e) beeinflusst wurden, bei denen unter Berücksichtigung der erwarteten künftigen Geschäftsentwicklung ein objektiver Hinweis auf eine Veränderung vorlag. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird im sonstigen Finanzergebnis ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ‚Bewertungsmethode’

 

 

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Investitionen in sonstige Eigenkapitalinstrumente (erfolgsneutral)

 

Es wurde von der Option, Eigenkapitalinstrumente beim erstmaligen Ansatz nach IFRS 9 erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, Gebrauch gemacht. Die Anpassung des beizulegenden Zeitwerts wurde auf Basis signifikanter Inputfaktoren (Finanzierungsrunden) ermittelt, die durch ein oder mehrere Ereigniss(e) beeinflusst wurden, bei denen unter Berücksichtigung der erwarteten künftigen Geschäftsentwicklung ein objektiver Hinweis auf eine Veränderung vorlag. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird unter ‚Übrige Rücklagen’ ausgewiesen.

 

Siehe Spalte ‚Bewertungsmethode’

 

 

 

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert

Earn-out-Komponenten (Passiva)

 

Die Discounted-Cashflow-Methode wird verwendet unter Berücksichtigung des Barwerts der zukünftig erwarteten Zahlungsströme. Diese werden abgezinst unter Zuhilfenahme eines risikoadjustierten Diskontierungssatzes. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts bezieht sich auf die Aufzinsung und wird im Zinsergebnis gezeigt.

 

Risikoadjustierter Diskontierungssatz (1,75 %)

 

Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde sich erhöhen (reduzieren), wenn die Zielerreichungsquote höher (niedriger) wäre oder der risikoadjustierte Diskontierungssatz niedriger (höher) wäre.

 

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Nettogewinne oder -verluste aus Finanzinstrumenten, die erfolgswirksam erfasst wurden in Mio. €

 

 

1. Jan. 2019 bis 31. Dez. 2019

 

1. Jan. 2018 bis 31. Dez. 2018

Finanzielle Vermögenswerte – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

–18

 

–42

Finanzielle Vermögenswerte – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

90

 

7

Davon: beim erstmaligen Ansatz als solche eingestuft

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten

 

1

 

1

Kapitalanlagen – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

–1

Kapitalanlagen – erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten – zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

 

29

 

36

Finanzielle Verbindlichkeiten – erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

 

 

–15

Davon: beim erstmaligen Ansatz als solche eingestuft

 

 

Davon: zu Handelszwecken gehalten

 

 

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, beinhalten hauptsächlich Wertminderungsaufwendungen und Wertaufholungen.

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten, die als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind, beinhalten Effekte aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von Derivaten, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung sind, und Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts weiterer Finanzinstrumente sowie Zinsaufwendungen.

Nettogewinne oder -verluste aus Eigenkapitalinstrumenten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind, beinhalten hauptsächlich Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts, basierend auf der jeweiligen Bewertungsmethode. SIEHE TABELLE ‚ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZINSTRUMENTE STUFE 3 ‘

Im Laufe des Jahres 2019 wurden keine Dividenden bezüglich Eigenkapitalinstrumenten, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet wurden, verbucht.

Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, beinhalten Effekte aus vorzeitiger Tilgung und Auflösungen von abgegrenzten Schulden.

Nominalbeträge aller ausstehenden Kurssicherungsgeschäfte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2019

 

31. Dez. 2018

Devisentermingeschäfte

 

14.697

 

10.784

Währungsoptionen

 

920

 

476

Gesamt

 

15.617

 

11.260

Beizulegende Zeitwerte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2019

 

31. Dez. 2018

 

 

Positiver beizulegender Zeitwert

 

Negativer beizulegender Zeitwert

 

Positiver beizulegender Zeitwert

 

Negativer beizulegender Zeitwert

Devisentermingeschäfte

 

120

 

–175

 

208

 

–96

Währungsoptionen

 

17

 

 

15

 

Gesamt

 

137

 

–175

 

223

 

–96

Nominalbeträge der ausstehenden US-Dollar-Sicherungsgeschäfte in Mio. €

 

 

31. Dez. 2019

 

31. Dez. 2018

Devisentermingeschäfte

 

4.590

 

4.767

Währungsoptionen

 

844

 

319

Gesamt

 

5.434

 

5.086

FINANZRISIKEN

Währungsrisiken

adidas ist Währungsrisiken ausgesetzt, da Cashflows in vielen verschiedenen Währungen anfallen. Der Großteil des Transaktionsrisikos ergibt sich durch die Produktbeschaffung in US-Dollar, wohingegen Verkäufe typischerweise in der funktionalen Währung der Tochterunternehmen stattfinden. Der Großteil dieser Transaktionen ist in US-Dollar, britischen Pfund, japanischen Yen und chinesischen Renminbi nominiert.

Gemäß den unternehmensinternen Treasury‑Grundsätzen verfolgt adidas ein rollierendes Hedging-System mit einem Zeitfenster von bis zu 24 Monaten, wobei ein Großteil des erwarteten saisonalen Hedging-Bedarfs etwa sechs Monate vor Beginn einer Saison abgesichert wird. In seltenen Fällen werden Hedges auch über den Zeitraum von 24 Monaten hinaus abgeschlossen.

Um das Unternehmen gegen ungünstige Kursentwicklungen zu schützen, nutzt adidas verschiedene Hedging-Instrumente, wie z. B. Devisentermingeschäfte, Währungsoptionen und Währungs-Swaps oder Kombinationen unterschiedlicher Instrumente. Diese Verträge werden grundsätzlich als Absicherungen von Zahlungsströmen bestimmt.

Darüber hinaus könnten Währungseffekte aus der Umrechnung von Ergebnissen, die nicht auf Euro lauten, in die funktionale Währung des Unternehmens, den Euro, zu einer wesentlichen negativen Auswirkung auf die Finanzergebnisse des Unternehmens führen.

Dieser Anhang enthält nähere Erläuterungen zur Bilanzierung und zu Hedge Accounting. Siehe Erläuterung 02

Risiken sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

Wechselkursrisiken basierend auf Nominalbeträgen in Mio. €

 

 

USD

 

GBP

 

JPY

 

CNY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen

 

–6.522

 

1.061

 

796

 

1.497

Bilanzrisiko, einschließlich konzerninternen Risikos

 

–274

 

–31

 

–7

 

310

Bruttorisiko gesamt

 

–6.796

 

1.030

 

789

 

1.807

Mit Währungsoptionen abgesichert

 

844

 

–23

 

–53

 

0

Mit Devisentermingeschäften abgesichert

 

4.243

 

–936

 

–607

 

–1.681

Nettorisiko

 

–1.709

 

71

 

129

 

126

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen

 

–5.322

 

1.079

 

731

 

1.088

Bilanzrisiko, einschließlich konzerninternen Risikos

 

–93

 

0

 

–12

 

–84

Bruttorisiko gesamt

 

–5.415

 

1.079

 

719

 

1.004

Mit Währungsoptionen abgesichert

 

319

 

–94

 

–48

 

–18

Mit Devisentermingeschäften abgesichert

 

4.298

 

–919

 

–607

 

–906

Nettorisiko

 

–798

 

66

 

64

 

80

Das Risiko aus festen Zusagen und prognostizierten Transaktionen wurde auf einjähriger Basis kalkuliert.

Gemäß den Anforderungen des IFRS 7 hat das Unternehmen die Auswirkungen von Veränderungen der wichtigsten Wechselkurse auf Gewinn und Eigenkapital errechnet. Diese Effekte ergeben sich vor allem aus Veränderungen bei den beizulegenden Zeitwerten der Hedging-Instrumente. Die Analyse berücksichtigt keine Effekte aus der Umrechnung der Abschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen des Unternehmens in dessen Berichtswährung, den Euro. Die Sensitivitätsanalyse basiert auf dem Nettobilanzrisiko, einschließlich unternehmensinterner Salden aus monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die auf Fremdwährungen lauten. Darüber hinaus werden alle ausstehenden Währungsderivate anhand hypothetischer Wechselkurse neu bewertet, um die Effekte auf Gewinn und Eigenkapital zu bestimmen. Die Analyse wurde für die Jahre 2019 und 2018 auf der gleichen Basis durchgeführt.

Dieser Sensitivitätsanalyse zufolge hätte eine zehnprozentige Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar zum 31. Dezember 2019 zu einer Steigerung des Gewinns um 6 Mio. € geführt.

Sensitivitätsanalyse für Wechselkursveränderungen von Fremdwährungen in Mio. €

 

 

USD

 

GBP

 

JPY

 

CNY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

Eigenkapital

 

–328

 

86

 

59

 

99

Gewinn

 

6

 

3

 

1

 

–26

 

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

Eigenkapital

 

465

 

–104

 

–71

 

–122

Gewinn

 

–8

 

–3

 

–2

 

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

EUR +10 %

 

USD +10 %

Eigenkapital

 

–269

 

89

 

58

 

79

Gewinn

 

11

 

0

 

1

 

–9

 

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

EUR –10 %

 

USD –10 %

Eigenkapital

 

342

 

–104

 

–72

 

–79

Gewinn

 

–9

 

0

 

–1

 

1

Der negativere Marktwert der US-Dollar-Sicherungsgeschäfte hätte das Eigenkapital um 328 Mio. € verringert. Ein um 10 % schwächerer Euro am 31. Dezember 2019 hätte zu einer Reduzierung des Gewinns um 8 Mio. € geführt. Das Eigenkapital wäre um 465 Mio. € gestiegen. Die Auswirkungen von Kursschwankungen des Euro gegenüber dem britischen Pfund, dem japanischen Yen und dem chinesischen Renminbi auf Gewinn und Eigenkapital sind ebenfalls gemäß den IFRS-Anforderungen dargestellt.

Viele andere finanzielle und operative Variablen, welche die Auswirkung von Währungsfluktuationen potenziell verringern könnten, werden jedoch von der Analyse ausgeschlossen, z. B.:

  • Es wird angenommen, dass Zinssätze, Rohstoffpreise und alle anderen Wechselkurse konstant bleiben.
  • Es werden Jahresendkurse anstelle umsatzgewichteter Durchschnittskurse herangezogen. Letztere hätten eine höhere Relevanz und werden intern verwendet, um sowohl die Saisonalität des Geschäfts als auch Währungsschwankungen während des Jahres besser abzubilden.
  • Das Exposure aus den prognostizierten operativen Cashflows, auf die sich die Sicherungsgeschäfte mehrheitlich beziehen, wird in dieser Analyse nicht umbewertet.
  • Operative Aspekte, beispielsweise potenzielle Rabatte für Key Accounts, die mit den Auswirkungen von Währungseffekten auf unsere Beschaffungsaktivitäten vertraut sind (da sie bei ihrer Beschaffung für Eigenmarken ähnliche Währungseffekte spüren), werden von dieser Analyse ebenfalls ausgeschlossen.
  • Das Kreditrisiko wird in dieser Analyse nicht berücksichtigt.

adidas sichert auch Bilanzrisiken zum größten Teil ab. Aufgrund seiner globalen Ausrichtung ist adidas in der Lage, das Währungsrisiko zum Teil durch ‚Natural Hedges’ abzusichern. Das Brutto-US-Dollar-Cashflow-Exposure des Unternehmens für 2020 lag zum Jahresende 2019 bei € 6,8 Mrd. € und wurde mit Devisentermingeschäften, Währungsoptionen und Währungs-Swaps abgesichert.

Ausfallrisiken

Ein Ausfallrisiko entsteht, wenn ein Kunde oder eine andere Gegenpartei eines Finanzinstruments nicht den vertraglichen Verpflichtungen nachkommt. adidas ist diesem Risiko infolge seiner laufenden Geschäftstätigkeit und bestimmter Finanzierungsaktivitäten ausgesetzt. Ausfallrisiken ergeben sich hauptsächlich aufgrund von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie in geringerem Umfang auch aus anderen vertraglichen finanziellen Verpflichtungen der Gegenpartei, wie z. B. sonstigen Finanzanlagen, kurzfristig hinterlegten Bankguthaben und derivativen Finanzinstrumenten. Ohne Berücksichtigung etwaiger zusätzlicher Sicherheiten oder anderer Kreditgarantien entspricht der Buchwert der Finanzanlagen sowie der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen dem maximalen Ausfallrisiko.

Ende 2019 gab es keine relevante Ausfallrisikokonzentration nach Kundentyp oder Region. Das Ausfallrisiko des Unternehmens wird vielmehr hauptsächlich durch individuelle Kundenmerkmale beeinflusst. Gemäß unseren Kreditrichtlinien werden neue Kunden auf ihre Bonität geprüft, bevor wir ihnen unsere regulären Zahlungs- und Lieferbedingungen anbieten. Außerdem definieren wir für jeden Kunden bestimmte Forderungsobergrenzen. Bonität und Forderungsobergrenzen werden ständig überwacht. Kunden, deren Bonität den Mindestanforderungen des Unternehmens nicht genügt, dürfen Produkte in der Regel nur gegen Vorauszahlung erwerben.

Andere Aktivitäten zur Senkung des Ausfallrisikos beinhalten Eigentumsvorbehaltsklauseln sowie, selektiv eingesetzt, Kreditversicherungen, Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne Regress und Bankgarantien. Dieser Anhang enthält weitere quantitative Informationen über den Umfang, inwieweit Kreditsicherheiten das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen senken. Siehe Erläuterung 07

Zum Ende des Geschäftsjahres 2019 entfielen auf keinen einzelnen Kunden mehr als 10 % der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Währungs-, Rohstoff-, Zins- und Eigenkapitalsicherungsgeschäfte sowie Investitionen flüssiger Mittel werden von der Treasury‑Abteilung weltweit mit Großbanken mit hoher Kreditwürdigkeit getätigt. Konzerngesellschaften dürfen nur mit Banken zusammenarbeiten, die ein Rating von BBB+ oder höher aufweisen. Nur in Ausnahmefällen dürfen Tochterunternehmen auch mit Banken mit einem niedrigeren Rating zusammenarbeiten. SIEHE TREASURY Um das Risiko in solchen Fällen zu begrenzen, werden Restriktionen, wie z. B. Höchstanlagebeträge, klar vorgeschrieben. Zusätzlich werden die Credit-Default-Swap-Prämien der Partnerbanken des Unternehmens monatlich überprüft. Wird eine definierte Schwelle überschritten, werden die finanziellen Vermögenswerte auf Banken übertragen, die innerhalb des Limits liegen.

Des Weiteren geht adidas davon aus, dass die Risikokonzentration gering ist, da sich die Investmentgeschäfte des Unternehmens auf mehr als 20 weltweit tätige Banken verteilen. Zum 31. Dezember 2019 war keine Bank für mehr als 10 % des Investmentgeschäfts von adidas verantwortlich. Einschließlich der kurzfristigen Bankeinlagen von Tochterunternehmen bei lokalen Banken lag die durchschnittliche Konzentration bei 2 %. Daraus resultiert ein maximales Risiko von 118 Mio. € beim Ausfall einer einzelnen Bank. Zudem wurde zur breiteren Streuung des Investitionsrisikos in Geldmarktfonds mit einem Rating von AAA investiert.

Darüber hinaus hielt adidas im Jahr 2019 währungsbezogene derivative Finanzinstrumente mit einem positiven Marktwert von 137 Mio. €. Das maximale Risiko gegenüber einer einzelnen Bank aus solchen Vermögenswerten belief sich auf 66 Mio. € und die durchschnittliche Konzentration lag bei 9 %.

Gemäß IFRS 7 beinhaltet die nachfolgende Tabelle weitere Informationen über Aufrechnungsmöglichkeiten derivativer finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Die meisten Vereinbarungen zwischen Finanzinstituten und dem Unternehmen beinhalten ein beiderseitiges Recht zur Aufrechnung. Diese Vereinbarungen erfüllen allerdings nicht die Kriterien für die Aufrechnung in der Bilanz, da das Recht zur Aufrechnung nur bei Ausfall eines Geschäftspartners durchsetzbar ist.

Die Buchwerte der ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente, die von den genannten Vereinbarungen betroffen sind, sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

Aufrechnungsmöglichkeit derivativer finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Mio. €

 

 

2019

 

2018

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

Bilanzierte Bruttobeträge der finanziellen Vermögenswerte

 

322

 

249

Finanzinstrumente, die zur bilanziellen Verrechnung qualifizieren

 

0

 

0

Nettobilanzwerte der finanziellen Vermögenswerte

 

322

 

249

Aufrechenbar aufgrund von Rahmenverträgen

 

–160

 

–94

Gesamtnettowert der finanziellen Vermögenswerte

 

162

 

155

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Bilanzierte Bruttobeträge der finanziellen Verbindlichkeiten

 

–262

 

–97

Finanzinstrumente, die zur bilanziellen Verrechnung qualifizieren

 

0

 

0

Nettobilanzwerte der finanziellen Verbindlichkeiten

 

–262

 

–97

Aufrechenbar aufgrund von Rahmenverträgen

 

160

 

94

Gesamtnettowert der Finanzverbindlichkeiten

 

–102

 

–3

Zinsrisiken

Veränderungen der Marktzinsen weltweit wirken sich auf zukünftige Zinszahlungen für variabel verzinsliche Verbindlichkeiten aus. Da adidas keine wesentlichen variabel verzinslichen Verbindlichkeiten hat, dürften wesentliche Zinssatzsteigerungen die Profitabilität, die Liquidität und die Finanzlage des Unternehmens nur geringfügig beeinträchtigen.

Zur Senkung der Zinsrisiken und zur Sicherung der finanziellen Flexibilität verfolgt adidas im Rahmen seiner Finanzstrategie das zentrale Ziel, den überschüssigen Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit weiterhin zur Reduzierung der Bruttofinanzverbindlichkeiten einzusetzen. Darüber hinaus wird adidas möglicherweise adäquate Hedging-Strategien mittels derivativer Zinsinstrumente zur Minderung des Zinsrisikos in Betracht ziehen. SIEHE TREASURY

Aktienkursrisiken

Aktienkursrisiken entstehen zum einen durch den Long-Term-Incentive-Plan (LTIP), ein aktienbasiertes Vergütungssystem mit Barausgleich, und zum anderen durch die (eigenkapitalneutrale) Wandelanleihe mit Barausgleich. Strategie von adidas ist es, dieses Risiko durch die Anwendung von Swaps und Optionen zu mindern, die die Änderungen bezüglich des Aktienkurses abdecken. Der LTIP wird mithilfe von Swaps gesichert, die als Absicherung von Zahlungsströmen klassifiziert sind. Die in der Wandelanleihe eingebettete Option mit Barausgleich ist mit einer Kaufoption gesichert, die sich gegenseitig ausgleichen.

Gemäß den Anforderungen des IFRS 7 hat adidas die Auswirkungen von Veränderungen des Aktienkurses auf den Gewinn errechnet. Ein zehnprozentiger Anstieg des Kurses der adidas AG Aktie gegenüber dem Schlusskurs zum 31. Dezember 2019 hätte zu einer Steigerung des Gewinns um 79,5 Mio. € geführt. Ein zehnprozentiger Rückgang des Aktienkurses gegenüber dem Schlusskurs zum 31. Dezember 2019 hätte lediglich zu einer Steigerung des Gewinns um 45,7 Mio. € geführt.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Liquiditätsrisiken ergeben sich aus einem eventuellen Mangel an Mitteln, um fällige Verbindlichkeiten in Bezug auf Fristigkeit, Volumen und Währungsstruktur bedienen zu können. adidas sieht sich außerdem dem Risiko ausgesetzt, aufgrund von Liquiditätsengpässen ungünstige Finanzierungskonditionen akzeptieren zu müssen. Zur Steuerung der Liquiditätsrisiken setzt die Treasury‑Abteilung ein effizientes Cash-Management-System ein. Zum 31. Dezember 2019 beliefen sich die flüssigen Mittel und Finanzanlagen des Unternehmens auf 2,511 Mrd. € (2018: 2,635 Mrd. €). Darüber hinaus unterhält adidas bilaterale Kreditlinien in Höhe von 2,105 Mrd. € (2018: 2,215 Mrd. €), um jederzeit ausreichende Liquidität zu gewährleisten. Davon sind 600 Mio. € bei ausgewählten Banken fest zugesagt. SIEHE TREASURY

Zukünftige Mittelabflüsse infolge finanzieller Verbindlichkeiten, die in der Konzernbilanz passiviert wurden, sind tabellarisch dargestellt.

Zukünftige Mittelabflüsse in Mio. €

 

 

Bis zu 1 Jahr

 

Bis zu 2 Jahren

 

Bis zu 3 Jahren

 

Bis zu 4 Jahren

 

Bis zu 5 Jahren

 

Mehr als 5 Jahre

 

Gesamt

1

Beinhaltet Zinszahlungen.

2

Ohne abgegrenzte Zinsen.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankkredite

 

43

 

19

 

19

 

19

 

19

 

46

 

165

Eurobond1

 

17

 

616

 

9

 

9

 

9

 

407

 

1.067

Eigenkapital-neutrale Wandelanleihe

 

 

 

 

 

 

 

487

 

 

 

 

 

487

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

2.703

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.703

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

 

66

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

66

Abgegrenzte Schulden2

 

1.016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

1.017

Derivative Finanzverbindlichkeiten

 

7.497

 

712

 

5

 

503

 

3

 

15

 

8.735

Gesamt

 

11.342

 

1.347

 

33

 

1.018

 

31

 

469

 

14.240

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bankkredite

 

66

 

19

 

19

 

19

 

19

 

66

 

208

Eurobond1

 

16

 

17

 

616

 

9

 

9

 

416

 

1.083

Eigenkapital-neutrale Wandelanleihe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

484

 

 

 

484

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

2.300

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.300

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

 

83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

83

Abgegrenzte Schulden2

 

921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

922

Derivative Finanzverbindlichkeiten

 

3.373

 

378

 

7

 

4

 

503

 

13

 

4.278

Gesamt

 

6.759

 

414

 

642

 

32

 

1.015

 

496

 

9.358

Dazu gehören Zahlungen zur Begleichung von Finanzverbindlichkeiten sowie Mittelabflüsse infolge von bar beglichenen Derivaten mit negativem Marktwert. Finanzielle Verbindlichkeiten, die ohne Strafgebühren vorzeitig abgelöst werden können, werden zu ihrem frühestmöglichen Rückzahlungstermin berücksichtigt. Cashflows für variabel verzinsliche Verbindlichkeiten werden anhand der Marktkonditionen zum Bilanzstichtag ermittelt.

adidas hat das Geschäftsjahr 2019 mit einer Netto-Cash-Position in Höhe von 873 Mio. € beendet (2018: Netto-Cash-Position in Höhe von 959 Mio. €).

Finanzinstrumente zur Absicherung des Währungsrisikos

Zum 31. Dezember 2019 hielt adidas die folgenden ausstehenden Derivate, um das Währungsrisiko abzusichern:

Durchschnittliche Hedging-Kurse

 

 

Laufzeit

Zum 31. Dezember 2019

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

853

 

360

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,167

 

1,142

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,899

 

0,869

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

123,132

 

117,975

Durchschnittlicher EUR/CNY-Hedging-Kurs

 

7,961

 

8,079

Währungsoptionen

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,143

 

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,862

 

0,863

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

124,650

 

Durchschnittlicher USD/CNY-Hedging-Kurs

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

49

 

118

Total-Return-Swap

 

 

 

 

Durchschnittlicher Hedging-Kurs

 

179,980

 

190,215

Durchschnittliche Hedging-Kurse

 

 

Laufzeit

 

 

 

 

Zum 31. Dezember 2018

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

–90

 

873

 

 

 

 

Devisentermingeschäfte

 

 

 

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,223

 

1,207

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,896

 

0,897

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

130,737

 

127,577

 

 

 

 

Durchschnittlicher USD/CNY-Hedging-Kurs

 

6,687

 

6,872

 

 

 

 

Währungsoptionen

 

 

 

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/USD-Hedging-Kurs

 

1,189

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/GBP-Hedging-Kurs

 

0,933

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher EUR/JPY-Hedging-Kurs

 

131,221

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher USD/CNY-Hedging-Kurs

 

6,901

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettorisikoposition (in Mio. €)

 

 

104

 

 

 

 

Total-Return-Swap

 

 

 

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher Hedging-Kurs

 

 

177,060

 

 

 

 

Folgende Beträge beziehen sich auf das zugrunde liegende gesicherte Grundgeschäft am Bilanzstichtag:

Designation von gesicherten Grundgeschäften zum 31. Dezember 2019 in Mio. €

 

 

Zugrunde liegende Wertänderung für die Berechnung der Ineffektivität

 

Hedging-Rücklagen

 

Cost-of-Hedging-Rücklagen

 

Saldo der Hedging-Rücklage, der aufgelösten Sicherungsbeziehungen zugerechnet werden kann

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Absatzgeschäfte

 

–59

 

–49

 

–47

 

Lagerbestandsgeschäfte

 

–42

 

8

 

59

 

Nettoinvestitionsrisiko

 

–44

 

–182

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-Term-Incentive-Pläne

 

–85

 

26

 

 

Designation von gesicherten Grundgeschäften zum 31. Dezember 2018 in Mio. €

 

 

Zugrunde liegende Wertänderung für die Berechnung der Ineffektivität

 

Hedging-Rücklagen

 

Cost-of-Hedging-Rücklagen

 

Saldo der Hedging-Rücklage, der aufgelösten Sicherungsbeziehungen zugerechnet werden kann

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Absatzgeschäfte

 

4

 

–5

 

–30

 

Lagerbestandsgeschäfte

 

–112

 

119

 

19

 

Nettoinvestitionsrisiko

 

–1

 

–138

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktienkursrisiko

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-Term-Incentive-Pläne

 

–2

 

2

 

 

Die folgende Tabelle zeigt die Beträge für designierte Sicherungsinstrumente und Hedging-Ineffektivität:

Designierte Sicherungsinstrumente in Mio. €

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Im Jahresverlauf 2019

 

 

 

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominal­wert

 

Aktiva

 

Passiva

 

Einzelposten der Bilanzposition, die das Absicherungs­geschäft zeigt

 

Wertän­derun­gen von Sicherungs­geschäften, die in der Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Wertän­derun­gen von Sicherungs­geschäften, die in der Cost-of-Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Hedging-Ineffek­tivität, die in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt wird

 

Einzel­posten der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der Hedging-Ineffek­tivität zeigt

 

Betrag, der von der Hedging-Rücklage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­geglie­dert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­geglie­dert wurde

 

Einzel­posten in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der diese Umglie­derung aufweist

Währungs­absicherungs­geschäfte – Absatz

 

4.606

 

21

 

–70

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/Verbindlich­keiten

 

59

 

–126

 

 

Umsatz­kosten

 

 

 

–160

 

54

 

Umsatz­kosten

Währungs­absicherungs­geschäfte – Lagerbestand

 

4.960

 

40

 

–32

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

42

 

–30

 

 

Umsatz­kosten

 

105

 

117

 

 

 

Umsatz­kosten

Devisentermin­geschäfte – Netto­investitionen

 

503

 

 

–2

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

44

 

 

 

Finanz­ergebnis

 

 

 

 

 

Finanz­ergebnis

Total-Return-Swap – Long-Term-Incentive-Plan

 

167

 

88

 

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

85

 

 

 

Finanz­ergebnis

 

 

 

61

 

 

Sonstige betriebliche Aufwen­dungen

Designierte Sicherungsinstrumente in Mio. €

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Im Jahresverlauf 2018

 

 

 

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominal­wert

 

Aktiva

 

Passiva

 

Einzelposten der Bilanzposition, die das Absicherungs­geschäft zeigt

 

Wertän­derun­gen von Sicherungs­geschäften, die in der Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Wertän­derun­gen von Sicherungs­geschäften, die in der Cost-of-Hedging-Rücklage gezeigt werden

 

Hedging-Ineffek­tivität, die in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt wird

 

Einzel­posten der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der Hedging-Ineffek­tivität zeigt

 

Betrag, der von der Hedging-Rücklage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage in den Lager­bestand transferiert wurde

 

Betrag, der von der Hedging-Rücklage in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­geglie­dert wurde

 

Betrag, der von der Cost-of-Hedging-Rücklage
in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung um­geglie­dert wurde

 

Einzel­posten in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, der diese Umglie­derung aufweist

Währungs­absicherungs­geschäfte – Absatz

 

3.256

 

23

 

–54

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

318

 

25

 

 

Umsatz­kosten

 

 

 

–26

 

–33

 

Umsatz­kosten

Währungs­absicherungs­geschäfte – Lagerbestand

 

4.282

 

151

 

–7

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

–27

 

–35

 

 

Umsatz­kosten

 

–46

 

30

 

 

 

Umsatz­kosten

Devisentermin­geschäfte – Netto­investitionen

 

486

 

6

 

–5

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

–16

 

 

 

Finanz­ergebnis

 

 

 

 

 

Finanz­ergebnis

Total-Return-Swap – Long-Term-Incentive-Plan

 

104

 

3

 

 

Sonstige finanzielle Vermögens­werte/<wbrVerbindlich­keiten

 

2

 

 

 

Finanz­ergebnis

 

 

 

1

 

 

Sonstige betriebliche Aufwen­dungen

Aufgrund des Wegfalls bestimmter Währungsrisiken wurden im Jahr 2019 einige Absicherungsgeschäfte vorzeitig beendet und daher ein negativer Betrag von 35 Mio. € aus der Hedging-Rücklage in die Gewinn-und Verlust-Rechnung umgebucht.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Eigenkapitalveränderung in Bezug auf Cashflow-Hedges, unterteilt nach Risikokategorien nach Abzug von Steuern.

Änderungen der Rücklagen pro Risikokategorie in Mio. €

 

 

Hedging-Rücklage

 

Cost-of-Hedging-Rücklage

Saldo zum 1. Januar 2019

 

–20

 

–11

Absicherung von Zahlungsströmen

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

 

 

 

Devisentermingeschäft – Absatz

 

–158

 

32

Devisentermingeschäft – Lagerbestand

 

–33

 

99

Devisentermingeschäft – Nettoinvestitionen

 

–44

 

Betrag, der nicht länger im OCI erfasst wird:

 

 

 

 

Wechselkursrisiko

 

54

 

–172

Unterjährige Geschäfte

 

–18

 

46

Betrag, der nicht im Finanzergebnis gezeigt wird

 

 

 

 

Wechselkursrisiko – Lagerbestand

 

 

Steuern auf Bewegungen der Rücklagen im Jahresverlauf

 

44

 

3

Eigenkapitalabsicherung

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

85

 

Betrag, der in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert wurde

 

–61

 

Saldo zum 31. Dezember 2019

 

–150

 

–3

adidas setzt anerkannte finanzmathematische Berechnungsmodelle, basierend auf den herrschenden Marktbedingungen zum Bilanzstichtag, ein, um die beizulegenden Zeitwerte der nicht börsengehandelten derivativen Finanzinstrumente festzustellen.

Änderungen der Rücklagen pro Risikokategorie in Mio. €

 

 

Hedging-Rücklage

 

Cost-of-Hedging-Rücklage

Saldo zum 1. Januar 2018

 

–295

 

–1

Absicherung von Zahlungsströmen

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

 

 

 

Devisentermingeschäft – Absatz

 

292

 

40

Devisentermingeschäft – Lagerbestand

 

55

 

–40

Devisentermingeschäft – Nettoinvestitionen

 

–16

 

Betrag, der in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert wurde:

 

 

 

 

Wechselkursrisiko

 

–73

 

30

Unterjährige Geschäfte

 

16

 

–39

Betrag, der nicht im Finanzergebnis gezeigt wird

 

 

 

 

Wechselkursrisiko – Lagerbestand

 

0

 

1

Steuern auf Bewegungen der Rücklagen im Jahresverlauf

 

17

 

4

Eigenkapitalabsicherung

 

 

 

 

Änderungen im beizulegenden Zeitwert:

 

3

 

 

Betrag, der in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert wurde

 

–1

 

Saldo zum 31. Dezember 2018

 

–3

 

–7