18 » Finanzverbindlichkeiten und Kreditlinien
adidas hat entsprechend seiner operativen Tätigkeit Kredite in einer Vielzahl von Währungen aufgenommen. Zum 31. Dezember 2019 sind die Bruttofinanzverbindlichkeiten (vor Liquiditäts-Swaps zu Zwecken des Cash-Managements) im Wesentlichen auf Euro (2019: 99 %; 2018: 97 %) denominiert.
Im gewichteten Mittel reduzierte sich der Zinssatz für die Bruttofinanzverbindlichkeiten des Konzerns im Jahr 2019 auf 1,5 % (2018: 2,1 %).
Zum 31. Dezember 2019 verfügte adidas über Kreditlinien und sonstige langfristige Finanzierungsvereinbarungen von insgesamt 3,6 Mrd. € (2018: 3,7 Mrd. €), wovon 1,9 Mrd. € (2018: 2,0 Mrd. €) auf ungenutzte Kreditlinien entfielen. Des Weiteren hatte adidas zum 31. Dezember 2019 separate Kreditlinien für die Ausstellung von Akkreditiven und Avalen in Höhe von etwa 0,5 Mrd. € (2018: 0,5 Mrd. €).
Bei den Bruttofinanzverbindlichkeiten handelt es sich um Kreditaufnahmen unter den folgenden Vereinbarungen mit Fälligkeiten wie folgt:
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Bis zu 1 Jahr |
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Zwischen 1 und 3 Jahren |
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Zwischen 3 und 5 Jahren |
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Mehr als 5 Jahre |
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Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper |
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43 |
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38 |
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38 |
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46 |
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165 |
Eurobond |
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– |
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598 |
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– |
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388 |
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986 |
Eigenkapitalneutrale Wandelanleihe |
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– |
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– |
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487 |
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– |
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487 |
Gesamt |
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43 |
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636 |
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525 |
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434 |
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1.638 |
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Bis zu 1 Jahr |
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Zwischen 1 und 3 Jahren |
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Zwischen 3 und 5 Jahren |
|
Mehr als 5 Jahre |
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Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper |
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66 |
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38 |
|
38 |
|
66 |
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207 |
Eurobond |
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– |
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597 |
|
– |
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387 |
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984 |
Eigenkapitalneutrale Wandelanleihe |
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– |
|
– |
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484 |
|
– |
|
484 |
Gesamt |
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66 |
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635 |
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522 |
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453 |
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1.676 |
Die obige Aufstellung enthält die am 1. Oktober 2014 begebenen Eurobonds mit einem Gesamtvolumen in Höhe von 1 Mrd. €. Der Eurobond mit einer Laufzeit von sieben Jahren und einem Volumen von 600 Mio. € hat einen Kupon von 1,25 % und wird am 8. Oktober 2021 fällig. Der Eurobond mit einer Laufzeit von zwölf Jahren und einem Volumen von 400 Mio. € hat einen Kupon von 2,25 % und wird am 8. Oktober 2026 fällig. Die Eurobonds wurden mit einer Stückelung von 1.000 € emittiert. Die Ausgabe der Bonds erfolgte mit einem Spread von 68 Basispunkten bzw. 100 Basispunkten über der entsprechenden mittleren Euro-Swap-Rate, wobei der Ausgabepreis 99,145 % bzw. 99,357 % betrug.
Die adidas AG hat am 5. September 2018 eine eigenkapitalneutrale Wandelanleihe mit einem Kupon von 0,05 % im Volumen von 500 Mio. € und einer Laufzeit bis zum 12. September 2023 begeben. Der Ausgabepreis wurde auf 104 % des Nennwerts festgesetzt. Dies entspricht einer jährlichen Rendite bis zur Fälligkeit von –0,73 %. Der anfängliche Wandlungspreis wurde mit 291,84 € bestimmt. Dies entspricht einer Prämie von 40 % auf den Referenzkurs von 208,46 €. Das ökonomische Aktienkursrisiko wurde durch gekaufte Call-Optionen auf adidas AG Aktien abgesichert.
Dieser Geschäftsbericht enthält weitere Informationen zu künftigen Mittelabflüssen. RISIKO- UND CHANCENBERICHT